Saints a enregistré une croissance de revenus exceptionnelle, selon Thomas McMahon.
Résumé global
Scottish American (SAIN) est une société de portefeuille destinée aux investisseurs à la recherche de revenus. Sous la direction de James Dow, son équipe de gestion investit à l’échelle mondiale en mettant l’accent sur la croissance des dividendes. Plutôt que de privilégier un rendement élevé, l’objectif principal est de trouver des entreprises capables de générer une croissance durable des flux de trésorerie et des bénéfices à long terme, ce qui se traduit par une augmentation constante des dividendes.
Le noyau de la proposition est un portefeuille d’actions avec un biais aux composés de haute qualité, de sorte que l’exposition aux entreprises de croissance et aux entreprises technologiques est plus élevée que le portefeuille de revenus d’actions typique. Les entreprises seront achetées avec un faible rendement actuel si James pense qu’elles seront en mesure d’offrir une croissance de dividende attrayante, au-dessus de l’inflation. Ce portefeuille est complété par un portefeuille immobilier de plus en plus performant, qui vaut actuellement 9 % du portefeuille total, et des positions plus petites dans les obligations et les actions d’infrastructure, ce qui contribue également à stimuler le rendement. Au moment de l’écriture, le rendement est de 2,8 % par rapport à une moyenne de 3,6 % dans le secteur mondial de l’équité AIC, mais SAIN (habituellement appelée SAINTS) a réalisé 50 années consécutives de croissance de Dividende, ce qui en fait l’un des héros de dividende de l’AIC.
La fiducie a offert des rendements totaux attractifs aux investisseurs sur le long terme, avec une faible corrélation aux marchés financiers et une volatilité plus faible que l’indice de référence. Entre 2015 et 2021, la fiducie a surpassé le secteur et l’indice FTSE All World chaque année, et a également surpassé l’indice lors de la baisse de 2022, bien qu’elle ait enregistré des rendements positifs en 2023, elle a été en dessous de la moyenne. Le fait d’avoir des performances inférieures à l’indice dans le “Magnifique Sept” a quelque peu affecté la fiducie, tandis que les actions non cotées ont sous-performé.
La remise sur les parts de la fiducie d’investissement SAINTS a augmenté en 2023, et actuellement, elle est bien en dessous de sa moyenne sur cinq ans, à 9% contre 0,5%.
Perspective de l’analyste.
SAINTS a décidé de sacrifier un peu de rendement pour favoriser la croissance du revenu. Pour évaluer son succès, nous avons analysé ses performances depuis 2003, date à laquelle Baillie Gifford a pris les rênes. Pendant cette période, le dividende a augmenté en moyenne de 4,3 % par an, comparé à une inflation de 2,8 % au Royaume-Uni. Cela signifie que le dividende a plus que doublé, offrant désormais un rendement sur investissement initial de 7,6 % (environ 3 % la première année). Avec une durée de vingt ans étant une période raisonnable pour la retraite, ce profil devrait intéresser les investisseurs à la recherche de revenus stables pour soutenir leur pouvoir d’achat réel. Cependant, en raison du rendement initial relativement bas, il est recommandé que les investisseurs détiennent des SAINTS en complément à d’autres fonds offrant un potentiel de croissance du capital et des revenus plus élevés.
Le rabais qui s’est ouvert au cours de la dernière année aurait pu offrir une opportunité d’entrée à long terme attrayante. Cependant, il est noté que les réductions de prix se sont généralisées dans l’ensemble du secteur des fiducies d’investissement au cours de cette période, ce qui pourrait indiquer un moindre intérêt pour les investissements dans un environnement de taux d’intérêt plus élevés. Si les taux restent stables, il est probable que les réductions de prix resteront importantes à court terme, à moins qu’il n’y ait des activités d’entreprise. Bien que SAINTS ait émis des actions pendant neuf années consécutives, il n’a pas racheté d’actions depuis la dernière remise.
Je suis désolé, mais votre demande n’est pas claire. Pouvez-vous fournir plus de contexte ou de détails pour que je puisse vous aider à paraphraser correctement le texte?
- Bilan positif de l’évolution des dividendes à long terme.
- Phrase reformulée : “Un endettement à long terme attractivement bon marché pourrait augmenter les rendements.”
- Texte paraphrasé : Ne compromets pas autant le potentiel de croissance que la plupart de tes pairs.
Résumé: The text is simply the word “Bear”.
- Moins performant que plusieurs concurrents.
- Le mécanisme contribue également à accroître les dangers à la baisse, même si dans le passé, cela a été contrebalancé par la détention d’un portefeuille comportant un bêta plus faible.
- Les entreprises qui privilégient la croissance plutôt que la valeur pourraient ne pas performer aussi bien dans certains contextes de marché.
Consultez l’ensemble des résultats de recherche concernant les saints ici.
Avertissement:
Divulgation – Étude impartiale des investissements
Ce document constitue une étude réalisée de manière autonome par Kepler Partners LLP. L’auteur de cette étude affirme ne pas avoir connaissance d’une relation entre Kepler Partners LLP et l’entreprise concernée dans ce rapport, ni d’un conflit d’intérêts susceptible de compromettre l’objectivité de l’étude. Par conséquent, ce rapport est à considérer comme étant indépendant.
