Le PDG de DeVere Group met en garde contre le fait que les grandes banques centrales pourraient maintenir des taux d’intérêt plus élevés pour le reste de l’année comme principale stratégie.
Nigel Green a mis en garde alors que les marchés mondiaux ont chuté et que les marchés asiatiques ont été affectés par une augmentation soudaine des rendements des bons du Trésor américain, suite à des remarques pessimistes d’un membre de la Réserve fédérale, ce qui a atténué l’appétit pour le risque.
Minneapolis Fed President Neel Kashkari a mentionné que les décideurs n’excluent pas complètement la possibilité d’augmenter le taux d’intérêt, même avec la politique restrictive actuelle en place.
Le directeur général de DeVere Group déclare que, selon lui, les banques centrales devraient maintenir des taux d’intérêt plus élevés à long terme pour le reste de l’année 2024, sauf en cas de ralentissement économique majeur à l’échelle mondiale.
Cela signifie que cette position est justifiée par le besoin de réduire les pressions inflationnistes persistantes, ce qui complique les décisions à prendre à l’avenir.
Aux États-Unis, la Réserve fédérale est confrontée à une économie qui ne se rafraîchit pas autant qu’elle le souhaiterait.
Le récent discours dur d’un responsable de la Réserve fédérale a atténué l’optimisme du marché, confirmant l’opinion de nombreux analystes selon laquelle les baisses de taux ne se produiront pas cette année.
Selon Nigel Green, la Fed adopte une approche prudente en veillant à maîtriser fermement les pressions inflationnistes avant de penser à réduire les taux d’intérêt. Cela implique que les investisseurs doivent se préparer à une période prolongée de taux élevés, qui affectera de manière variable différentes catégories d’actifs.
De plus, il est peu probable que la Banque d’Angleterre (BoE) abaisse les taux d’intérêt à court terme, en raison, en partie, des élections générales à venir.
Les préoccupations politiques conduisent généralement à adopter une approche plus prudente en matière de politique monétaire, dans le but d’éviter les perturbations économiques qui pourraient avoir un impact sur les élections.
Selon lui, il est important pour les investisseurs de prendre en considération que la décision probable de la Banque de maintenir des taux d’intérêt plus élevés pourrait impacter les domaines qui sont sensibles aux coûts d’emprunt, tels que l’immobilier et le crédit à la consommation.
En Europe, la BCE occupe une position légèrement distincte.
Le directeur général de DeVere explique que, étant donné le ralentissement de l’inflation, la BCE a la capacité d’assouplir sa politique monétaire.
Cependant, les principaux décideurs ont mentionné que toute diminution des taux se fera de manière progressive et prudente. Bien que la BCE ait envisagé une baisse des taux le 6 juin, les prévisions ont depuis été modérées, avec la possibilité d’une seule réduction cette année.
En Australie, on observe une situation particulière où les pressions inflationnistes ont augmenté de manière inattendue.
Le rapport mensuel sur l’inflation pour avril a enregistré une augmentation inattendue, surprenant les attentes de ralentissement, marquant ainsi le deuxième mois consécutif de niveaux d’inflation supérieurs aux prévisions. Cette situation rend plus complexe la prise de décisions en matière de politique monétaire par la Banque de réserve d’Australie.
Les investisseurs doivent ajuster leurs portefeuilles en mettant l’accent sur les types d’actifs et les secteurs qui peuvent réussir dans un contexte de taux élevés, tout en gérant les risques de manière efficace.
Ils pourraient augmenter leurs investissements dans des obligations à échéance plus courte et des obligations d’entreprise à haut rendement afin de bénéficier de rendements plus élevés sans être exposés à un risque important lié aux taux d’intérêt.
Dans leurs investissements, ils se focaliseront sur des domaines moins impactés par les variations des taux d’intérêt. Les actions dans les secteurs de la technologie et de la santé, réputés pour leur capacité de croissance et leur résistance aux coûts d’emprunt, pourraient fournir une stabilité et des bénéfices potentiels.
Les investissements qui offrent une protection contre l’inflation, comme les matières premières, seront intéressants car ils peuvent aider à maintenir la valeur de l’argent et servir de rempart contre les hausses de prix imprévues.
Selon Nigel Green, il est toujours recommandé aux investisseurs d’utiliser la diversification comme principal moyen pour réduire les risques et profiter des opportunités.
Il termine en disant que s’ils continuent sur la même voie, ils prévoient que la politique mondiale restera stable pour le reste de l’année.
